周末,巴菲特旗下伯克希尔披露了二季度财务报告,整体财报靓丽超乎市场预期。今天的文章我们一起来看一看Q2伯克希尔投资风向上的一些变化:
1.股票回购减缓,现金储备上升
依据披露信息,伯克希尔公司第二季度共买入45.7亿美元股票,同时卖出了125.5亿美元的股票。所以伯克希尔在二季度净卖出股票为80亿美元,总体思路上以减仓为主。
(资料图片仅供参考)
可见虽然老巴二季度的确赚了不少钱,但交易思路上依旧比较谨慎。与此同时伯克希尔Q2还放慢了股票回购的脚步,回购了约14亿美元普通股,此前一季度的回购金额为44亿美元。
以上结果导致了:伯克希尔Q2现金储备快速上升,至1474亿美元,逼近历史新高(1490亿美元),较Q1的1306亿美元环比增长12.86%。
老巴把现金存下来是防守型的动作,说明老巴认为当下的美股市场能够挥棒的机会并不多。之前研究院对于美股纳指也有类似逻辑,连续新高!段永平出手了 一文写的也比较详细。
至于老巴为何青睐留有现金,可回顾文章:又跌了...怎么办?
2.看好美国国债机会
不同于对股票市场的态度,老巴正在持续买入美国国债。即使是前几天惠誉下调了信用评级,老巴在采访中也认为没啥关系。甚至于直接表示,“有些事情人们没有必要去担忧,(美国主权信用评级)下降就是其中之一”,“当下唯一的问题是,我们是否要在下周一继续买100亿美元的3月期或者6月期国债。”
毕竟当下美元10年期国债利率达4.0%+,存100万进去,啥都不用做一年得4万收益,对比估值上涨了一波的美股,老巴选择了国债。
巴菲特表示,尽管“他也不认可现任政府的一切所作所为,但这并不足以改变他对美国国债和美元的看法。美元仍是全球储备货币,这一点人人都知道。”
3.苹果依旧是重头戏
持仓方面,与二季度的经营业绩一同披露的还有伯克希尔头部重仓股名单。
他们分别是:
苹果1776亿(50%)、美国银行296亿(8.3%)、美国运通264亿(7.4%)、雪佛龙241亿(6.8%)、可口可乐194亿(5.5%)。
可见,这五个公司持仓占比将近占据伯克希尔总持仓的八成,苹果依旧是伯克希尔持仓的“重中之重”。不过这个季度,巴菲特应该并未怎么减持苹果,反倒是二季度苹果上涨了17%对老巴的组合贡献了大头收益。
Q1时伯克希尔苹果的持股数量为9.15亿股左右,而苹果Q1-Q2期间单股上涨了28美元,所以毛估估Q2仅苹果的投资收益就超过了250亿美元,而据财报显示的伯克希尔Q2股票投资收益为242亿。可见如果剔除苹果,其实老巴可能还是亏钱的。在过去老巴很长一段时间都说不投资科技股,但却在老年阶段,基于能力圈下重注于苹果,获得了巨大的超额收益。
关于老巴对于苹果的近期观点可回顾:“股神”亲自敲黑板一文
最后,由于伯克希尔公司在季报中并不公布全部持仓,而会于8月稍晚向美国SEC披露更为详细的持仓数据,到时候我们再来好好聊一聊。
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